以太坊在 1650 亿美元稳定币热潮中扮演的角色

以太坊在稳定币领域的主导地位巩固了其作为 2025 年第三季度 1650 亿美元稳定币热潮支柱的地位。以太坊网络上流通的稳定币供应量为 1710 亿美元，

继续超越竞争对手，例如 和 受机构采用、监管清晰度和技术升级的推动， 。这种增长不仅仅是市场份额的增长，也反映了以太坊作为全球金融可扩展、安全、高效的基础设施的不断发展的效用。

市场份额：稳定的基石

以太坊的稳定币生态系统由三个关键参与者支撑：Tether 的

，圈子 以及以太坊的 USDe。据 Bitscreener 的数据，USDT 占据了稳定币总市值 2900 亿美元的 59%，USDC 占据 25%，而新进入者 USDe 在 2025 年第三季度流入 90 亿美元，占比飙升至 5%。这些数据凸显了以太坊作为稳定币发行和转账首选区块链的地位，其先发优势和强大的智能合约功能进一步巩固了这一地位。

以太坊与 DeFi 协议的整合进一步放大了稳定币采用率的激增。像

总锁定价值 (TVL) 为 740 亿美元，依靠以太坊的稳定币来促进借贷和收益产生，如 稳定币和 DeFi 之间的这种共生关系产生了飞轮效应，稳定币使用量的增加推动了网络活动，进而增强了以太坊的价值主张。

网络效用：效率和可扩展性

以太坊的实用性增长与其以较低成本处理海量交易的能力密不可分。根据以太坊网络的数据，2025 年第三季度，该网络处理了 3.17 万亿美元的稳定币转账，创下了由机构和 DeFi 活动推动的纪录。

。此次 [激增] 得益于 Dencun 升级，该升级将平均 Gas 费降至 0.37 美元，使以太坊能够与 Solana 和 Tron 等低费用链竞争，正如 .

第 2 层解决方案，例如

和 进一步优化了以太坊的可扩展性，实现了链下交易处理，同时通过主网结算确保了安全性。CoinMetrics 的一份报告指出，这些创新减少了用户的摩擦，使得以太坊在面临来自专门构建的稳定币链（例如： 以及 Arc（根据上面引用的 Bitscreener 文章）。

机构采用和监管顺风

价值 1650 亿美元的稳定币热潮也受到机构需求的推动。正如 Kryptozukunft 所观察到的，以太坊交易所余额的下降表明投资者和机构正在转向长期存储，这表明人们对其作为储备资产的作用充满信心。正如 CoinEdition 的回顾所指出的，美国监管的明确性，包括对以太坊 ETF 的批准，进一步使其应用合法化，吸引了来自传统金融参与者的资本。

未来展望：保持势头

尽管以太坊面临来自专业区块链的竞争，但其持续的升级（例如 EIP-4844）使其保持领先地位。该网络在安全性、可扩展性和去中心化方面取得的平衡，确保了它仍然是稳定币和 DeFi 的首选基础设施。随着稳定币的普及，以太坊的网络价值也将同步增长，为投资者提供了一个极具吸引力的长期数字金融未来投资机会。