芝商所推出的全天候加密货币期货和期权：推动机构采用

推出全天候加密货币期货和期权交易

2026年初的上市代表着数字资产制度化的关键转变。通过将其衍生品市场与加密货币现货交易的持续性相结合， 正在解决长期以来阻碍机构参与的关键运营和风险管理挑战。此举 不仅消除了历史价格差异（通常称为“CME 缺口”），还将交易所定位为传统金融与不断发展的加密生态系统之间的桥梁。

弥合差距：运营效率和风险管理

芝商所决定将交易时间延长至每周 24 小时，每周仅设置两小时维护窗口，这直接响应了机构对持续风险管理工具的需求。芝商所股票、外汇和另类产品全球主管 Tim McCourt 指出，此举反映了客户在不间断运行的市场中对冲头寸的需求。

。从历史上看，周末休市会造成波动性和流动性失衡，因为现货加密货币市场继续交易，而芝商所的衍生品市场却保持休眠状态；通过消除这些差距，芝商所确保机构投资者能够实时管理风险敞口，从而降低非交易时段价格出现不利波动的风险， .

监管环境进一步凸显了这一转变。美国证券交易委员会 (SEC) 和商品期货交易委员会 (CFTC) 正在探索黄金和外汇等传统资产的 24/7 交易模式，芝商所的举措与更广泛的行业趋势相契合，即持续的市场准入，正如在

。对于寻求将加密货币整合到多元化投资组合中的机构来说，这种协调至关重要，因为它可以减轻跨分散时区和交易时间表管理资产的运营摩擦。

市场验证：增长和机构需求

根据BreakingCrypto报告的数据，芝商所的加密货币衍生品市场已呈现爆炸式增长，2025年9月名义未平仓合约规模达到390亿美元，日均交易量同比增长230%。这些数据凸显了加密货币作为一种资产类别的成熟，以及对受监管平台在风险规避方面的日益依赖。预计24/7全天候交易的推出将进一步增强这一趋势，吸引新的机构参与者，包括对冲基金、资产管理公司和企业财务主管，他们需要无缝获取流动性。

数据来自

进一步佐证了这一说法，数据显示，13% 的全球金融机构已使用稳定币进行跨境支付和流动性管理，其中 54% 计划在未来 12 个月内采用。芝商所的全天候 (24/7) 模式通过提供受监管的基础设施来管理与稳定币挂钩的衍生品，从而降低交易对手风险并提高透明度，从而补充了这一转变。

机构风险管理：一种新范式

芝商所举措的成功取决于其能否解决机构对风险管理的担忧。到2025年，

报告显示，72% 的机构投资者表示，他们已针对加密资产定制了增强的风险框架，包括人工智能驱动的实时监控工具和多重签名托管解决方案。这些进步，加上芝商所的全天候运营模式，为管理交易对手和市场风险创造了一个稳健的环境。例如，像 Orbimount 这样的平台已经引入了自动化系统，可以在高波动时期触发止损订单并重新平衡投资组合。正如 BreakingCrypto 报告所指出的，这一功能在持续交易环境中尤为重要。

此外，稳定币融入机构工作流程——例如瑞波与贝莱德等公司的合作——表明了对全天候流动性解决方案日益增长的需求；CoinLaw 的数据也凸显了这一趋势。芝商所的衍生品市场如今已与这一需求相契合，有望成为机构加密货币策略的基石，尤其是在套利和对冲活动中。

对未来的影响

CME推出全天候交易服务不仅仅是一次技术升级，更是其在数字资产领域的战略性重新定位。通过与已经提供持续交易服务的离岸交易所竞争，CME强化了受监管平台在建立信任和稳定性方面的作用。分析师预测，此举将加速传统机构对加密货币的采用，

预计到 2027 年，机构加密资产管理规模可能超过 1 万亿美元。

结论

芝商所 (CME) 全天候开放的加密货币期货和期权市场是机构投资者采用加密货币的分水岭。通过解决运营效率低下的问题、增强流动性并适应不断发展的风险管理框架，该交易所正在为加密货币成为机构投资组合的核心组成部分奠定基础。随着监管的清晰化和技术创新的融合，一个金融融合的新时代即将到来——传统市场和数字市场将和谐共存。