根据道富银行 Markets 于12日发布的机构投资者指标，全球机构投资者在7月减少了韩元的超配头寸。韩元的抛售压力与韩国股票的风险削减有关，因为投资者正在调整此前高度集中于半导体和韩国股票的头寸。尽管遭到抛售，韩元仍与新台币、人民币等其他亚洲出口型货币一道处于超配状态，这表明此次减持是对既有超配头寸的部分回撤，而非转为低配。
韩元抛售与韩国股票头寸调整有关根据道富银行 Markets 的7月机构投资者指标，投资者对韩元和新台币均表现出强烈的抛售行为，重点在于减少超配头寸。韩元抛售与韩国股票市场出现的风险削减直接相关。
此前，全球机构投资者已将对韩国股票的配置扩大至创纪录高位，同时增加了对人工智能和半导体主题的敞口。然而，7月这些过度集中的头寸出现了明显轮动，导致投资者对半导体和韩国股票的配置集中度下降。
在亚洲主要股票市场中，机构投资者继续抛售韩国股票。相比之下，尽管台湾股票已经处于显著超配状态，但仍吸引了额外买盘。
亚洲出口型货币维持超配头寸尽管面临抛售压力，包括新台币、韩元和人民币在内的亚洲出口型经济体货币仍保持大幅超配头寸。近期韩元抛售代表对既有超配头寸的部分回撤，而不是转向低配。
亚洲出口型货币持续处于超配状态，表明机构投资者仍维持对该地区的积极敞口，尽管他们正在调整特定市场的集中度。
全球美元抛售持续期间，全球美元的抛售压力持续存在。道富银行 Markets 欧洲宏观策略主管Tim Graf表示：“有利的风险偏好环境、美元与股票之间不断增强的负相关性，以及机构投资者持续扩大美元低配，都表明美元短期内可能进一步走弱。”
持续的美元抛售与超配韩元头寸同步减少相结合，对货币配置造成了双重压力。
风险偏好指数下降但仍为正值机构投资者的风险偏好并未完全转向避险。道富银行风险偏好指数从6月的0.45降至7月的0.18。不过，该指数仍高于0的基准线，表明机构投资者继续扩大对风险资产的配置。
长线投资者的权益配置在7月增加约142个基点，从前一个月的下降中反弹。截至7月底，权益配置为58%，不包括短期债务在内的债券配置为26%，现金配置为16%。
Graf补充道：“机构投资者在应对高估值、投资头寸集中以及美国货币政策方向的不确定性时，正表现出更加有选择性的态度。他们目前似乎还没有明确将资金转入现金或债券。”
道富银行风险偏好指数趋势显示风险偏好强劲，权益配置持续扩大
机构投资者在7月如何处理韩元头寸？
根据道富银行 Markets 的机构投资者指标，全球机构投资者在7月减少了韩元的超配头寸。此次抛售与韩国股票的风险削减有关，因为投资者正在调整此前高度集中于半导体和韩国股票的头寸。
投资者为何在维持超配状态的同时减少韩元头寸？
此次减持代表对既有超配头寸的部分回撤，而不是转向低配。投资者对此前已达到创纪录高位、且过度集中于半导体和韩国股票的头寸进行了明显轮动，而包括韩元、新台币和人民币在内的亚洲出口型货币整体仍维持大幅超配头寸。
免责声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)均为平台用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务，对本页面内容所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任，相关信息仅供参考。
本站尊重他人的知识产权、名誉权等法律法规所规定的合法权益!如网页中刊载的文章或图片涉及侵权，请提供相关的权利证明和身份证明发送邮件到909075378@qq.com，本站相关工作人员将会进行核查处理回复
发表评论 取消回复