2025 年 10 月将飙升的五大被低估加密货币

2025年9月的加密货币市场呈现出鲜明的对比：美国监管的清晰性和机构的采用注入了乐观情绪，而宏观经济的波动和ETF的流出则造成了短期动荡。然而，在喧嚣的背后，一个清晰的叙事是：新兴资本正转向具有现实世界效用、基础设施角色和新兴区块链采用的项目。对于寻求明智资金配置的投资者来说，焦点正转向符合结构性趋势（例如代币化资产、合成金融和跨链互操作性）的被低估的加密货币。

1.Ondo Finance (ONDO)：连接机构流动性和加密货币

Ondo Finance 已成为美国代币化国债市场的基石，提供连接传统金融和加密货币的收益型产品。根据一份报告，随着总锁定价值 (TVL) 的增长以及贝莱德 BUIDL 等机构合作伙伴的加入，ONDO 27.5 亿美元的市值与其支持的数万亿美元国债市场相比，存在显著差距。

该项目能够将现实世界资产 (RWA) 代币化，同时保持监管合规性，这使其成为该爆炸式增长领域的关键基础设施参与者。

2.Ethena (ENA)：合成金融的收益创新

Ethena 的合成美元 (USDe) 通过融资利率和质押奖励产生现金流，颠覆了 DeFi 收益策略。尽管 USDe 供应量超过 120 亿美元，但 ENA 的市值相对于其在重新定义稳定币经济的利基市场中的效用仍然被低估；Changelly 对被低估资产的报道也凸显了类似的估值差距。该项目与以太坊不断扩张的 DeFi 生态系统契合，并在融资利率套利中发挥着重要作用，使其成为寻求高收益、低波动性敞口的资本的理想之选。

3.木星 (JUP)：Solana 的 DEX 聚合器优势

Jupiter 巩固了其作为 Solana 领先的去中心化交易所 (DEX) 聚合器的地位，占据了 Solana 链上超过 21% 的 DeFi 总锁定价值 (TVL)，这一点在 Changelly 关于被低估项目的文章中也得到了强调。尽管占据主导地位，但 Jupiter 13.2 亿美元的市值仍落后于其效用，这反映出在快速增长的 Solana 链中存在定价错误。Solana 的低费用和高吞吐量使其成为新兴 DeFi 协议的中心，而 Jupiter 在聚合流动性方面的作用确保了它能够从 Solana 链的采用顺风中获益。

4.Pyth (PYTH)：供机构和政府使用的预言机

Pyth 的基于拉的

该网络已从 DeFi 扩展到政府合约，例如与美国商务部合作传播宏观经济数据，Changelly 在对被低估资产的分析中讨论了这一进展。PYTH 的 TVS（总担保价值）高达 53.1 亿美元，其机构认可度以及在加密货币和传统市场中不断扩展的用例凸显了其被低估的现实。随着链上数据成为宏观经济分析的关键资产，Pyth 在基础设施建设中的作用必将不断增强。

5.Chainlink（LINK）：跨链基础设施弹性

Chainlink 的预言机网络仍然是 DeFi 的支柱，SEC 诉讼后的明确性使其有望重新被采用，正如

尽管交易价格较历史最高价低 60-70%，但 LINK 在跨链数据安全方面发挥的作用及其与新兴协议的集成使其成为一项基础资产。该项目专注于混合智能合约，并与 Polygon 等 Layer-2 解决方案不断拓展合作，凸显了其长期价值。

十月展望：结构性驱动因素与智能配置

2025年10月的反弹可能受到三个因素的推动：ETF持续获批、美联储降息以及万圣节效应——这是10月份市场走强的历史规律。对于明智的资金配置，重点应放在具有以下特征的项目上：
-监管协调（例如，Ondo 的 RWA 标记化）。
-新兴链采用（例如，

在 Solana 上）。
-基础设施效用（例如， 和 Pyth）。

随着资本从

相对于山寨币，优先投资具有明确效用和机构吸引力的项目的投资者将最有可能利用下一个增长周期。